Existe-t-il d’autres possibilités en cette période de grandes turbulences sur les marchés financiers pour trouver de la performance ?
Depuis quelques mois, certains placements, sous la dénomination « Private Equity » ou en bon français Capital Investissement, semblent rencontrer auprès des épargnants un certain engouement.
Ces placements commencent à se démocratiser. Longtemps réservés aux investisseurs institutionnels (caisses de retraites, grandes entreprises) ou grandes familles industrielles, ce capital investissement, grâce en partie à la Loi PACTE, permet aux épargnants d’y accéder.
Le Capital Investissement est destiné à financer ou accompagner des entreprises dans la volonté de trouver des capitaux : le Capital risque « d’amorçage » centré sur les Start up en quête de fonds pour lancer leur activité.
Le Capital Développement financent des relais de croissance pour les entreprises déjà rentables qui souhaitent accélérer leur développement .
Le Capital Transmission finance la cession d’entreprise ou le rachat de l’entreprise. L’opération d’investissement s’accompagne souvent d’un recours à l’endettement ( LBO Leverage Buy Out).
Ce placement est décorrélé des fluctuations des marchés financiers, ce qui évite de subir les évolutions actuelles erratiques et imprévisibles de la Bourse. De plus, le non-coté permet de soutenir l’économie réelle en investissant dans des sociétés de taille intermédiaires (ETI) ou des PME. Les fonds ne sont pas investis dans les Majors du CAC 40 mais plutôt des entreprises en devenir ou en pleine croissance.
Les performances servies peuvent souvent sortir du lot. Le capital n’est jamais garanti, une perte est toujours possible, mais il est aussi tout à fait possible que la mise de départ soit multipliée par deux ou trois, mais rien n’est jamais sûr...
La contrepartie de cette prise de risque est la durée. Les fonds sont très souvent bloqués entre 5 et 8 ans.
L’accès au grand public est possible : l’investissement en valeurs non cotées (Capital Investissement) peut transiter par l’achat de parts de fonds communs de placement à risque (FCPR), de fonds professionnels de capital investissement (FCPI) avec des thématiques d’investissement et de zones géographiques, ou avec l’appui de l’État français avec le Label RELANCE.
Lorsque l’on passe par un contrat d’assurance vie, il n’est pas nécessaire d’attendre 7 ou 8 ans pour récupérer ses fonds. Ils ne sont pas bloqués. La compagnie d’assurance assure la liquidité. C’est aussi le moyen de profiter des atouts fiscaux de l’enveloppe assurance (revenus soumis au bout de 8 ans à un prélèvement réduit de 7,5 % ou 12,8 % après abattement mais aussi en cas de transmission au bénéficiaire de son choix, jusqu’à 152 500 € en franchise de droits de succession.
Il est aussi possible loger des fonds de capital Investissement dans le cadre de l’épargne salariale ou dans l’enveloppe d’un PEA-PME et même opter pour un compte titres classique (fiscalité flat taxe 30 %) sachant que si le Fonds Commun de Placement à Risque (FCPR) contient au moins 50 % de titres non cotés et ne distribue aucun revenu pendant 5 ans, il sera, à cette échéance (+ de 5ans ) exonéré d’impôts sur le revenu.
Produit d’épargne jusque là réservé aux grandes fortunes et aux institutionnels, il est accessible à tous.
Dans le contexte actuel fort mouvementé, pour les personnes qui ont du temps, la volonté de flécher leurs investissements vers des sociétés d’avenir, c’est très certainement un pari à prendre qui peut rapporter gros mais... à consommer avec modération.
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